Chỉ số EPS là gì? Là một thuật ngữ Tài chính được sử dụng nhiều trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán. Tuy nhiên không phải ai cũng hiểu rõ hết được những nội dung liên quan đến EPS, kể cả các nhà đầu tư. Trong khi chỉ số EPS lại mang lại khá nhiều lợi ích trong quá trình phân tích giao dịch forex, giúp nhà đầu tư xác định được khả năng cũng như triển vọng khi mua cổ phiếu tại một công ty nào đó. Chính vì vậy các bạn cũng nên đọc những thông tin vô cùng hữu ích được chia sẻ dưới đây
Chỉ số EPS là gì ?
EPS là chữ viết tắt tiếng anh của Earnings Per Share, có nghĩa là tỷ suất thu nhập trên cổ phần. Chỉ số EPS nói lên phần lợi nhuận mang lại được trên một cổ phiếu.
Đây được xem là thuộc một phần lợi nhuận thu được trên mỗi khoản đầu tư ban đầu, vì thế mà nó được xem là chỉ số xác định khả năng sinh lợi của một doanh nghiệp hay một dự án đầu tư. Đây cũng chính là lợi nhuận của công ty sắp xếp cho một cổ phiếu bình thường đang được lưu hành ở trên thị trường.
Chẳng hạn, một đơn vị có 1 triệu cổ phiếu đang được lưu hành ở trên thị trường, nó tương ứng với tổng lợi nhuận sau thuế là 1 triệu USD. Vậy thì cổ phiếu đó sẽ có EPS là khoảng 1 USD. Hoặc nói theo một cách khác thì lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1 USD.
Tại sao EPS lại quan trọng đến vậy?
Nếu như đã hiểu được phần nào về EPS là gì, thì các bạn cũng thấy rằng thu nhập trên mỗi cổ phần là một trong những biến số mấu chốt trong việc nắm rõ ràng giá của cổ phiếu. Nó cũng là một tính năng chính được dùng để tính phần trăm định giá theo thu nhập (P/E), trong số đó E trong P/E nhắc đến EPS.
Bằng việc chia giá cổ phiếu của một doanh nghiệp cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư có thể thấy giá trị của một cổ phiếu theo mức độ thị trường. Để họ có thể đưa ra được quyết định sẵn sàng đầu tư hay không.
Phân loại chỉ số EPS
Vào thời điểm hiện tại, thông số EPS có 2 loại gồm chỉ số EPS căn bản là basic EPS và chỉ số EPS pha loãng là Diluted EPS.
Chỉ số EPS căn bản
Chỉ số EPS cơ bản hay basic EPS chính là lợi nhuận căn bản trên một cổ phiếu. EPS cơ bản thường phổ biến hơn so sánh với EPS pha loãng và nó được tính theo bí quyết như sau:
EPS – (thu nhập ròng – cổ tức cổ phiếu ưu đãi)/ số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.
EPS pha loãng
Chỉ số EPS pha loãng thường được dùng trong các trường hợp công ty phát hành thêm trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu phát hành thêm. Bởi những cổ phiếu này sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu thường ở trong tương lai.
Khi ấy, thông số EPS của doanh nghiệp sẽ tăng chỉnh sửa, vậy nên sự gia tăng số lượng của các cổ phiếu thường vẫn chưa có thêm nguồn tài chính chảy vào. Chính Điều này dẫn đến mức thu nhập của mỗi cổ phiếu bị giảm đi.
Công thức tính EPS pha loãng như sau:
EPS pha loãng = (lợi nhuận ròng – cổ tức cổ phiếu ưu đãi)/(lượng cổ phiếu đang lưu hành + lượng cổ phiếu sẽ được chuyển đổi)
Nếu các nhà đầu từ chỉ quan tâm đến chỉ số EPS căn bản mà bỏ qua việc dự đoán EPS trong tương lai thì điều đó có thể dẫn đến những sai lầm nghiêm trọng. Vậy nên, báo cáo kết quả bán hàng của tổ chức luôn cần đến 2 thông số là EPS cơ bản và EPS pha loãng.
Bí quyết tính EPS như thế nào?
EPS = (Thu nhập ròng – cổ tức cổ phiếu ưu đãi)/số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.
Trong đó:
+ Thu nhập ròng hay lợi nhuận ròng là tổng thu nhập của một doanh nghiệp. Thu nhập ròng được tính xuất phát từ thu nhập của doanh nghiệp có sự điều chỉnh thêm các khoản chi phí hoạt động, thuế, khấu hao, lãi suất cùng với phong phú khoản chi khác nữa xoay quanh hoạt động kinh doanh.
Công thức: Thu nhập ròng = doanh thu thuần + lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính + các khoản thu nhập bất thường khác – giá vốn bán hàng – chi phí (chi phí quản lý công ty + phí bán hàng + các khoản phí bất thường) – thuế thu nhập doanh nghiệp.
+ Cổ tức cổ phiếu ưu đãi chính là phần lợi nhuận mang lại được từ cổ phiếu ưu đãi. thường thì nó được ấn định dựa vào một tỷ lệ cố định có trên mệnh giá.
Một số lưu ý khi tính EPS
Trong lúc tính toán chỉ số EPS, nếu như bạn dùng cổ phiếu lưu hành bình quân trong kỳ để tính toán thì nó sẽ cam kết được sự chính xác hơn, đấy là vì lượng cổ phiếu thường xuyên được thay đổi dựa theo thời gian.
Trên thực tế mọi người vẫn có xu thế dễ dàng hóa việc tính toán chỉ số EPS bằng cách dùng số cổ phiếu thường đang lưu hành vào cuối kỳ.
Để giảm chỉ số EPS có thể tính thêm các cổ phiếu chuyển đổi, các bảo chứng vào số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Trường hợp doanh nghiệp phát hành thêm hay mua lại cổ phiếu thì tổng số cổ phiếu phải được tính theo bí quyết bình quân gia quyền.
Chỉ số EPS chỉnh sửa tùy vào các phương pháp kế toán và EPS mà các người có chuyên môn nhận xét được dựa trên công tin của công ty. Do vậy, chỉ số EPS được thu thập từ công ty hay những người có chuyên môn cũng chỉ là con số ước tính.
Chỉ số EPS cần được xem xét một giai đoạn nhất định để đánh giá sự ổn định và khả năng tăng trưởng của nó. Từ đấy có thể thấy được hiệu quả của quá trình hoạt động từ các công ty. Những chỉ số EPS không phải lúc nào cũng phần trăm với tổng lợi nhuận sau thuế.
Vậy nên nếu doanh nghiệp mong muốn tăng vốn bằng cách phát hành thêm 10% số lượng cổ phiếu mà lợi nhuận tăng thêm dưới 10% thì thông số EPS sẽ giảm, từ đó kéo theo giá cổ phiếu của công ty cũng sẽ giảm.
Chỉ số EPS bao nhiêu là tốt?
ROE 15% thì nó bền vững ít đặc biệt là 3 năm. Có nghĩa là xu hướng càng tăng thì sẽ càng tốt. Một mệnh giá cổ phiếu là 10 ngàn đồng (lưu ý là mệnh giá cổ phiếu khác với giá trị sổ sách và giá cổ phiếu).
Lợi ích của việc tính chỉ số EPS là gì?
Tính được chỉ số EPS sẽ giúp chủ đầu tư được kết quả kinh doanh của công ty mình. Nhờ đó, giúp đỡ để các CEO dễ kiểm soát và so sánh được những loại cổ phiếu khác nhau.
Chỉ số EPS chính là căn cứ để so sánh kết quả hoạt động của 2 hay nhiều doanh nghiệp khác nhau.
Các doanh nghiệp hiểu rõ các tính EPS, linh hoạt tạo ra mức lợi nhuận thu hút người đầu tư.
Hạn chế của chỉ số EPS là gì?
EPS có thể âm và P/E không có một ý nghĩa kinh tế khi mẫu số âm, vì vậy bạn phải sử dụng các công cụ định giá khác
Lợi nhuận dễ biến động, có thể do đột biến, bán tài sản, chủ công ty cố tình, hay thuộc ngành có chu kỳ cao. lúc đó EPS sẽ bị bóp méo.
Công ty liên tục phát hành thêm cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ESOP khiến EPS giảm, nhà đầu tư gặp nguy cơ
Công ty xào nấu số liệu, dẫn đến lợi nhuận ảo (Trường hợp TTF giai đoạn 2015-2016) khiến NĐT thua lỗ, bằng việc gia tăng hàng tồn kho và khoản phải thu…
